Фьючерсная позиция: маржа, плечо и защита
Что разберём в уроке
Фьючерсный контракт позволяет открыть лонг или шорт без покупки самой монеты. При этом ты принимаешь обязательства по позиции и должен поддерживать необходимое обеспечение.
Порядок ниже помогает не пропустить важные параметры. Он не заменяет правила конкретного контракта и не определяет за тебя подходящий риск.
Шаг 1. Выбери контракт и доступные средства
Проверь базовый актив, валюту расчёта и вид инструмента. В линейном USDT-контракте результат обычно выражается в USDT; у других типов контрактов формулы и обеспечение могут отличаться.
Уточни, на каком счёте должны находиться средства. Названия и правила внутренних переводов зависят от площадки, поэтому ориентируйся на фактический баланс нужного торгового раздела.
Посмотри, нет ли уже открытой позиции или отложенного ордера по этому инструменту. Новая заявка может увеличить существующий риск, уменьшить позицию или изменить её сторону в зависимости от режима.
Шаг 2. Разберись с режимом маржи
Изолированная маржа выделяет обеспечение для позиции. Кросс-маржа использует доступное обеспечение совместно по правилам счёта. Выбранный режим влияет на то, какие средства могут покрывать убыток.
При изолированном режиме отдельно проверь автоматическое пополнение маржи. Без этой проверки фраза «рискую только первоначальным залогом» может оказаться неверной для текущих настроек.
Также сверь режим позиций: односторонний или позволяющий одновременно держать разные направления. Название кнопки покупки не заменяет понимания, какое действие она выполнит с уже открытой позицией.
Шаг 3. Рассчитай объём и проверь плечо
Сначала выбери условие выхода при ошибке и рассчитай количество от денежного риска. Плечо выбирается после этого, с учётом требований к обеспечению и резерва, а не вместо расчёта объёма.
В примере ниже количество фиксировано: 10 единиц по 100 USDT дают номинал 1 000 USDT. При плече 5× упрощённое начальное обеспечение составляет 200 USDT. Переход на другое плечо в этом примере не увеличивает количество.
Это ещё не расчёт ликвидации. Для неё важны поддерживающая маржа, маркировочная цена, комиссии и режим счёта. Проверь оценку в интерфейсе площадки и не подменяй её формулой «100% / плечо».
Что меняется при смене плеча
Выбери плечо и сравни начальное обеспечение. Размер позиции в этом примере остаётся одинаковым.
Лонг: 10 единиц по 100 USDT. Стоимость позиции — 1 000 USDT. Стоп — 98. Ценовой убыток до расходов — 20 USDT.
- Упрощённое начальное обеспечение
- 500 USDT
- Количество
- 10 единиц
- Стоимость позиции
- 1 000 USDT
- Ценовой убыток до стопа
- 20 USDT
- Этот убыток от начального обеспечения
- 4%
Обеспечение меняется, позиция остаётся прежней
Плечо 2×: обеспечение 500 USDT
Здесь мы сохраняем одно и то же количество. Поэтому смена плеча меняет начальное обеспечение, но не ценовой убыток между входом и стопом.
Проверка убытка: (100 − 98) × 10 = 20 USDT.
Те же 20 USDT составляют 4% от обеспечения 500 USDT. Меньшее обеспечение не делает позицию безопаснее: убыток занимает большую долю выделенных средств.
Это упрощённый расчёт обеспечения. Он не определяет цену ликвидации и не учитывает комиссии и фандинг. Оценку ликвидации и режим маржи проверяют на бирже.
Шаг 4. Войди и сверь фактическую позицию
Перед подтверждением прочитай направление, тип заявки, цену, количество и текущие настройки счёта. Для лонга благоприятен рост, для шорта — снижение, но расходы удержания могут отличаться от ожидаемого ценового результата.
После исполнения проверь среднюю цену и объём позиции. Если вход частичный, условия защиты должны соответствовать именно открытой части, а не полному размеру исходной заявки.
Не путай отмену ордера с закрытием позиции. Уже исполненное количество остаётся в рынке, пока не будет исполнена заявка на его сокращение или не произойдёт другое предусмотренное правилами действие.
Шаг 5. Настрой выходы и контролируй обеспечение
Проверь стоп, цель, способ активации и reduce-only (исполнение только для уменьшения позиции). При переносе или изменении объёма повторно сверь настройки, чтобы выход не превратился в новую противоположную позицию.
Следи за доступной маржой и временем расчёта фандинга. Текущая ставка может измениться; её знак показывает направление платежа, но не является самостоятельной причиной открывать лонг или шорт.
Если стоп расположен дальше ожидаемой ликвидации, он не защищает позицию так, как ты рассчитываешь. Сначала исправь противоречие между объёмом, обеспечением и планом выхода.
Шаг 6. Проверь закрытие и полный итог
После выхода убедись, что размер позиции равен ожидаемому остатку, а ненужные отложенные заявки не продолжают действовать. Частичное закрытие не означает полного выхода.
Для журнала возьми фактические исполнения, торговые комиссии и фандинг. Отдельно оцени соблюдение плана: ценовой плюс не оправдывает случайное увеличение риска, а обычный стоп не делает выполненный план ошибкой.